Vier Wege in die geförderte Vorsorge. Die Förderung ist überall dieselbe, das Produkt nicht.

Die Förderung hängt an deinem Eigenbeitrag, nicht an der Bauform. Auf die ersten 360 Euro im Jahr legt der Staat 50 Cent je Euro, darüber bis 1.800 Euro noch 25 Cent. Macht höchstens 540 Euro Grundzulage im Jahr. Dazu kommen bis zu 300 Euro Kinderzulage je Kind und einmalig 200 Euro, wenn du zu Beginn des Beitragsjahres noch keine 25 bist. Voraussetzung ist ein Mindesteigenbeitrag von 120 Euro im Jahr, also 10 Euro im Monat. Bei 1.800 Euro Einzahlung sind 540 Euro Zulage eine Förderquote von 30 Prozent, bevor der Markt einen Cent gemacht hat. Mittelbar Zulageberechtigte, also mitversicherte Ehepartner ohne eigene Pflichtversicherung, bekommen höchstens 175 Euro.

Das ist der Punkt, an dem die vier Wege am weitesten auseinandergehen. Gedeckelt ist nur das Standarddepot, bei 1,0 Prozent Effektivkosten pro Jahr. Für jedes andere Altersvorsorgedepot gibt es keine gesetzliche Grenze; die Verbraucherzentrale rechnet dort mit 1,5 bis 2,5 Prozent pro Jahr. Vergleichen lassen sich Angebote deshalb nicht an der Depotgebühr, sondern nur an den Gesamtkosten über die ganze Laufzeit plus den Regeln für die Auszahlphase. Ein erster Anbieter hat für 2027 keine Depot-, Order- und Sparplangebühr angekündigt, Fondskosten im Standarddepot von höchstens 0,15 Prozent und im ersten Jahr 0 Prozent. Das sind Ankündigungen, keine zertifizierten Verträge.

Ein Anbieter- und Produktwechsel ist vorgesehen, und er ist nicht umsonst. In den ersten fünf Jahren darf der abgebende Anbieter bis zu 150 Euro berechnen, ab fünf Jahren überträgt er kostenfrei. Unabhängig davon darf der aufnehmende Anbieter eine einmalige Verwaltungspauschale von bis zu 150 Euro verlangen. Beim Wechsel zwischen Garantie-Vertrag und Depot gilt zusätzlich: Die Beitragsgarantie endet mit dem Übertrag und kommt nicht zurück. Das ist eine Einbahnstraße, über die sich vorher nachdenken lohnt.

Bei allen vier Wegen beginnt die Auszahlung frühestens mit Vollendung des 65. Lebensjahres und spätestens mit 70. Dann hast du grob zwei Möglichkeiten: eine lebenslange Rente oder einen Auszahlplan, der mindestens bis zu deinem 85. Lebensjahr läuft. Besteuert wird nachgelagert mit deinem persönlichen Steuersatz, dafür bleiben Gewinne in der Ansparphase steuerfrei. Vorher ist das Geld gebunden, und das ist der Preis der Förderung: Ein Altersvorsorgedepot ist kein Puffer für die neue Küche.

Gefördertes Kapital lässt sich für Kauf, Bau, Entschuldung oder einen Umbau der selbstgenutzten Wohnung entnehmen, ab 2028 mit einer Untergrenze von 3.000 Euro. Besteuert wird später über das Wohnförderkonto. Zwei Dinge dazu, die selten zusammen genannt werden: Die wohnwirtschaftliche Verwendung ist ab 2027 kein Pflichtbestandteil der Produkte mehr, ob dein Vertrag sie zulässt, hängt am Anbieter. Und für Verwendungen ab dem 1. Januar 2028 schrumpft der Verteilzeitraum der Besteuerung von rund 20 Jahren auf 5, was je nach Steuersatz entlastet oder belastet. Um den Jahreswechsel 2027 auf 2028 ist der Entnahmezeitpunkt deshalb eine echte Weiche.

Der läuft weiter, und du kannst ihn ohne Rückzahlung der Förderung ins neue System übertragen. Der naheliegende Schluss, ein gut gelaufener Fonds-Riester gehöre sofort ins Depot, ist aber zu kurz. Wenn dein Altvertrag eine höhere Aktienquote fährt als die Anlage, die du im Depot wählst, kostet ein früher Wechsel Rendite. Dann kann es klüger sein, den Altvertrag noch Jahre laufen zu lassen und erst näher am Rentenbeginn zu übertragen. Beantworten lässt sich das nur am konkreten Vertrag, weil Riester kein Produkt ist, sondern eine Förderform in sieben sehr verschiedenen Hüllen.

Drei Dinge, und wer sie dir heute als sicher verkauft, erzählt dir mehr, als er weiß. Erstens ist die Rechtsverordnung zum staatlich organisierten Standarddepot nicht erlassen, es gibt nur einen Diskussionsentwurf von Anfang September 2026. Zweitens ist noch kein einziges Produkt zertifiziert, alle Anbieter-Konditionen sind Ankündigungen. Drittens ist offen, ob den Berufseinsteigerbonus auch bekommt, wer ihn früher über Riester schon abgerufen hat: Die alte Bindung an das erste Beitragsjahr steht in der Neufassung nicht mehr, ein Schreiben der Finanzverwaltung dazu fehlt. Vormerken lassen solltest du dich deshalb nirgends, bevor es abschlussfähige Verträge gibt.